강원랜드v1

1. 강원랜드의 특징

현재 한국에는 17개의 카지노가 영업 중이나 그 중 강원랜드를 제외한 16개는 외국인 전용으로 내국인의 출입이 불가능하며, 건전한 게임 성 오락 Gambling을 즐길 수 있는 시설은 경마, 경륜에 국한되어 있었습니다. 그러나 강원랜드는 호텔 & 카지노는 특별법에 의하여 지정된 국내 유일의 내국인 출입 카지노입니다.

2. 기업개요

출처: 네이버 증권

3. 이슈 분석

최근 국내 일부 언론에서 국민의당이 새만금 지역에 내국인의 출입이 가능한 오픈카지노 건립을 허용하는 새만금특별법 개정안을 발의할 것이라고 보도함. 보도 이후 강원랜드 주식은 5.8% 갭하락함.

하지만 개정안 발의를 하더라도 법안이 통과될 가능성이 낮은 것으로 판단됨.

1) 내국인 카지노 증설을 통한 시행산업 확대에 대해 부정적인 여론을 무시할 수 없고,

2) 강원랜드 및 이해 관계 집단의 강한 반발 가능성이 높아 정치적 부담이 크며,

3) 카지노 신설은 주무부처인 문화체육관광부의 허가 사항이기 때문. 문화체육관광부는 3일 오전 한 언론과의 인터뷰를 통해 카지노 신설에 반대한다는 입장을 밝힘.

4. 기본적 분석

출처: 아이투자

강원랜드 실적 추정에 사용되는 4가지 항목: 방문자, Drop, Hold, 비용

1) Drop액: 고객이 게임에 투입한 비용

2) Hold율: 회사가 고객에게서 따낸 금액 비율

종합: 현재 강원랜드 방문자 성장률은 4개 분기 평균이 2.2%로 다소 낮음. Hold율은 지난 2년간 꾸준히 평균 23% 대로 유지되고 있다. Drop액 성장률은 현재 6-7% 정도 성장률을 보이고 있음.

5. 차트 분석